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「000558」股票质押平仓线怎么算?计算方法是什么?

出处:亿航财经网 时间:2020-06-02 08:42:01 作者:000558 阅读: 字数:2072字

简介:本文标题:「000558」股票质押平仓线怎么算?计算方法是什么?
   本文链接:http://www.hypelighter.com/cjzx-whzx/99204.html
   内容由000558整理编辑,一共2072个字,关键词是质押平仓预警;主要讲解的内容是众所周知当股价跌到平仓线,上市公司会采取补仓的方式补救。对于场外质押,即使不补救,质押权人也会经过司法程序解决,对流通数量没有影响,那么你们知道 股票质押 平仓线怎......的相关信息,具体详情请阅读下文。

  众所周知当股价跌到平仓线,上市公司会采取补仓的方式补救。对于场外质押,即使不补救,质押权人也会经过司法程序解决,对流通数量没有影响,那么你们知道股票质押平仓线怎么算吗?下面小编就给大家介绍一下。

  股票质押平仓线怎么算?

  平仓线,股票投资术语,可以理解为强制止损线,是一种防止资方亏损的强制性风险控制措施。

  一般而言,中小板和创业板的标准是平仓线140%,主板平仓线是130%。

  如果股票质押已经触及平仓线,质押方继续追加保证金就没事,如果没有资金的话质押股票就易主了,质押比例高的就相当于换大股东了。

  我给你拿例子说明吧。

  实际股票交易中,一般而言,警戒线和平仓线都是资金方定的,也就是谁实际给钱,根据谁的标准走,资金方大部分都是银行。

  一般而言,警戒线160%,平仓线140%。

  你以为只是简单的股票价格乘以以上的数字就完事了吗?NO NO NO,too young too simple.

  上栗子:

  1.假设123456号股票的大股东要质押融资,基准价格为10元,质押率为5折,交易数量1亿股,期限为360天。

  那么:

  交易价格=10元*50%=5元

  融资额=5元*1亿=5亿元

  每年利息=5亿*10%=5000万元

  2.融资成本为10%,那么初始交易完成后的预警线和平仓线除了要保证本金,还要覆盖全部利息余额,也就是说这个预警线和平仓线要把没还的利息也包括在内,甚至保函违约金(如有)。

  预警价=5元*(1+10%)*160%=8.80元,预警市值8.80亿

  平仓价=5元*(1+10%)*140%=7.70元,平仓市值7.70亿

  这里有一个(1+10%)的计算,不是简单的把5*140%或5*160%就完事了的。这是最简化的情况,还有更复杂的如果涉及到除权除息,如果涉及到对赌(核销部分股票),因为你的基数会变,所以要做对应调整。

  送红股红利的时候要求连带质押给我们,也就是说你的股票和金额增加了,保证性更强了,相对应的预警价格会适当降低。

  如果对赌业绩没完成,核销部分股票,那么就复杂了。我没有遇到过这种情况,我只是说下思路。

  首先销毁股东持有的没有质押股权,对现在的交易情况没影响。

  若全部质押或者不够的情况,这个就要协商了,是每家均摊或者是核销快到期的几家或者其他情况,遇到案例的请通知我。

  3.一般的股票质押全部都是跟着银行的节奏走的,也就是每个季度底20号是还款日。那么假设第一次还款距初始交易40天,(一般而言计息天数是360天/年为基准),那么预警线和平仓线的价格要下调,因为利息余额减少了。

  每股利息余额=5元*10%*1-(40天/360天)=0.44元

  预警线=(5元+0.44元)*160%=8.70元,

  平仓线=(5元+0.44元)*140%=7.62元

  可以看到,因为付息,预警价格下调了0.1元。

  4.你以为这样每次付息计算就完事了吗,NO NO NO,too young too simple.

  这个只是计算的价格,机器盯市的计算公式大致是:

  动态预警线=某日收盘价×(初始交易数量+补充质押标的证券数量-部分解除质押标的证券数量+待购回期间内标的证券产生的一并予以质押的权益数量±其他情况导致的质押股数变动情况)+补仓金额-标的证券孳息/(融资额+违约金+利息余额)≥160%

  平仓线同理

  5.观察期我理解为跌破预警线以后的时期,一般跌破预警线要求2天内补仓,追加质押股票或直接现金补仓。如果不补的话,一方面要和融资的股东交涉,一方面就开始做应急准备了,严格盯市。

  6.股价继续下跌收市价跌破平仓线,及时通知,次日就启动应急预案,有两种情况:1,终止交易,股东赎回股票。2,强行该卖就卖。优先采用1,1不行上2。

  如果股价跌到8.70元股东不愿意现金补仓或无法补仓,然后继续下跌,跌破7.62元,跌到7.5元了。双方协商,因股价下跌终止交易,距上次付息又过了20天。

  赎回金额=本金+未付利息=5亿+5*10%*(20/360)=5.0278亿

  7.如果股东不赎回,这时候为了预防风险,就可以按照合同在次日强行处置了。

  我见到过一个场外出现无法兑付的案例,采用的处置办法是融资方为了保障资金安全向法院申请冻结股权。因为场外质押没法直接抛售股票。

  冻结的下场就是如果股东能缓过劲来,就找别人借钱把这笔钱还了,如果还不了就强行处置股票了,协议转让、大宗交易、二级市场抛售就看具体情况了。

  理论的临界值的计算公式:

  5亿+0.44亿/7.5=7253万股

  所以,跌破平仓线2毛钱,要收回本息在理想情况下都要出掉近3/4的仓位,市场抛压比较大的时候,这个值可能会更多。这个情况是极限情况了,发生的概率较低,到时候会不会这么处理还是两说。最大的可能,是上市公司股东找过桥把这笔钱

  所以跌破预警线的时候 就要很警惕了。

  关于股票质押平仓线怎么算的相关内容你们了解了吗?质押期不同,券商、银行和信托公司对于风控的标准和不同行业的上市公司的前景预期不同,这些都会影响股权质押融资的成本。请多关注亿航财经网网哦。

  以就是有关“「000558」股票质押平仓线怎么算?计算方法是什么?”的相关信息了,文章阅读到这里的小伙伴们应该都清楚了小编所讲的含义了吧,更多精彩内容可持续关注亿航财经网!

  
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    关键词:质押平仓预警

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