"

十大靠谱网赌app - 官网拥有全球最顶尖的原生APP,每天为您提供千场精彩体育赛事,十大靠谱网赌app - 官网更有真人、彩票、电子老虎机、真人电子竞技游戏等多种娱乐方式选择,十大靠谱网赌app - 官网让您尽享娱乐、赛事投注等,且无后顾之忧!

"
欢迎来到亿航财经网,一家专业股票配资、期货开户、外汇交易知识分享的正规金融网站!
当前位置:财经网 > 财经资讯 > 外汇配资 > 正文

「股指基金」巴菲特手握现金达历史高位_是看空信号吗?

出处:亿航财经网 时间:2020-06-15 08:21:51 作者:股指基金 阅读: 字数:2717字

简介:本文标题:「股指基金」巴菲特手握现金达历史高位_是看空信号吗?
   本文链接:http://www.hypelighter.com/whpz/102762.html
   内容由股指基金整理编辑,一共2717个字,关键词是希尔现金巴菲特;主要讲解的内容是根据最新数据显示,目前巴菲特旗下伯克希尔公司现金储备有1110亿美元,可以说是达到了历史高位了,由于伯克希尔今年表现并不是很突出,外界对于今年伯克希尔的动向吸纳当关注,......的相关信息,具体详情请阅读下文。

  根据最新数据显示,目前巴菲特旗下伯克希尔公司现金储备有1110亿美元,可以说是达到了历史高位了,由于伯克希尔今年表现并不是很突出,外界对于今年伯克希尔的动向吸纳当关注,但也有人说巴菲特手握达历史高位的现金是看空信号的表现,这究竟是不是真的呢?

  市场担心成空头信号

  巴菲特通;岢钟200亿美元的现金在手。在机会来临,这笔现金储备让他总有“子弹”可用,这也是在金融;彼龀鲂矶嗝髦峭蹲实淖式鹄丛。以此为标准,巴菲特的现金持有多出了900亿美元。价值900亿美元的现金不是一笔小数目,相当于目前伯克希尔·哈撒韦整个股票市值将近1/5。从好的方面考虑,持有大量现金比没有现金储备甚至负债要好得多;但从坏的方面考虑,这些现金没有被动用,实际不能获得任何收益,相当于伯克希尔哈撒韦的一项主营业务陷于停顿。

  虽然美国近期合并、收购的数量和金额急剧增加,但巴菲特并没有参与其中。今年上半年,美国并购额已经高达2.6万亿美元,创下自2007年来的新高。但巴菲特似乎有意错过了此次并购狂潮。

  对于整个市场来说,这并不是好消息。

  伯克希尔的现金储备变化往往会在金融;俺鱿指叻。数据显示,1998~1999年,也就是科技股泡沫之前,伯克希尔的现金储备明显增长;第二次现金储备增长是在2005年~2007年,也就是2008年次贷;⒅。相比较之下,从2000年~2003年,以及2007年~2009年,在两次金融;诩,伯克希尔利用手中的现金来购买便宜资产,现金储备出现下降。值得注意的是,从2010年以来,伯克希尔的现金储备一直不断增长,超过了前两次金融;暗母叻,事实上,从2016年来持续增长,不断创下历史新高。

  私人投资公司AJ Bell投资顾问拉斯表示,目前,巴菲特可能在美国,甚至全球范围内都难以找到有价值的并购投资。他指出,伯克希尔·哈撒韦的现金储备多寡成了有效的晴雨表,投资者如果不追随巴菲特持币观望,还继续停留在市场中,时间越久,越大可能性是空手而归。

  为何不用于并购?

  伯克希尔·哈撒韦在并购上畏手畏脚,可能是因为现在并购的价格实在太高?悸堑桨头铺刈魑⒐捍笫,他在市场上的操作值得仔细琢磨。

  在收购方面,伯克希尔哈撒韦共有六项收购标准。第一,收购对象规模必须足够大:税前收入至少为5000万美元以上;第二,被收购的企业必须拥有一致性盈利能力,必须拥有能够提供良好股票回报率的业务;第三,企业欠债较少或没有债务;第四,必须是一家简单的企业,巴菲特声称“如果牵扯到很多技术,我们无法了解它”,不过他对苹果的投资似乎打破了这一规定;第五,管理必须到位;最后,必须有报价。公司表示,不会参与不友好的收购交易,同时还必须考虑伯克希尔现有业务的情况,并购来的公司能够很好的补充现在所拥有的60多家子公司的业务。

  去年以来,伯克希尔·哈撒韦未能完成任何一项并购,最大的障碍就是估值。在过去几项未能达成的并购中,巴菲特都对价格表达了不满。在今年2月份,给股东的信中,巴菲特已经阐明,“2017年我们看过所有并购项目中的一大障碍,就是缺乏足够吸引力的价格!笔导噬,巴菲特曾经表示他找到了几宗想完成的并购,但因为谈不拢价格而最终没有完成。

  随着股价的不断升高,巴菲特依然闲庭信步。今年以来,随着二级市场估值不断提高,并购高估值的情况在不断恶化。拉斯表示,伴随着股份不断创记录,过热的并购值得担忧。他表示,并购总是在市场情绪过热时达到顶峰。

  持续投资股票或现金分红?

  现金的另一大用处是投资股票。伯克希尔·哈撒韦目前的现金储备相较于2017年底的1160亿美元略有减少,一大原因是伯克希尔在一季度购买了大量的苹果股票。不过,仔细比较发现,二季度末的1110亿美元比一季度末要多出24亿美元,看来,尽管巴菲特在股票上的操作频繁,但似乎并没有消耗太多它的现金储备。

  对自己公司进行分红则是巴菲特所厌恶的操作手段。巴菲特曾表示,宁愿让现金储备不断增加,也不会进行分红。他认为,如果股东想要从股票中获得现金,比如以3%的分红率进行分红,就应该每年卖出手中持有股票的3%,而不是等待分红。

  支持他作出如此决定的理由是,他认为自己能用现金创造出更多的价值。从数据来看,自从1965年以来,伯克希尔·哈撒韦的年化收益率将近20%,是同期标普指数收益率的两倍。在2014年,有股东提议伯克希尔进行分红,但最终的股东投票中有98%的股东都不支持分红。这实际上反映了股东都相信巴菲特的投资能力。

  股票回购是可能选项之一

  股票回购也可以减少现金储备。伯克希尔一直以来都有进行股票回购的规定,这一规定要求只有当伯克希尔的股份低于其帐面价值1.2倍时,巴菲特才允许进行股票回购。公司董事会认为,股价低于帐面价值1.2倍是显著低于其内在价值,巴菲特也对这一看法表示赞同,他曾表示,如果股价到达这一水平会非常愿意进行回购。依据二季报数据,伯克希尔股票每股的帐面价值约22万美元,目前31万美元的价格溢价率约40%。

  7月,公司董事会终于对这一规定作出了修改,他们取消了账面价值1.2倍的限制。现在,只要巴菲特和副主席查理·芒格均认为股票回购价低于其内在价值时,就可以回购股份。而且这一回购没有时间和股票份额的限制。唯一要求是,回购股份不能导致公司的现金及现金等价物低于200亿美元。

  目前,伯克希尔·哈撒韦的总市值约为5110亿美元,按照其持有的股票持仓2060亿美元,及1110亿美元的现金计算,市场给予该公司其他所有的业务,包括保险、铁路、消费品以及所有60个子公司的估值只有约2000亿美元。市场一般认为,伯克希尔已经被低估。

  今年上半年,伯克希尔的股价下跌了13%,最近一个多月出现反弹,但目前股价仍然低于年初的价格,很有可能巴菲特和芒格会决定利用手中的现金进行股票回购。市场分析认为,两人有能力和意愿进行股票回购。近期股价回暖,与股票回购的可能性增加有关。

  不过,仍有投资者期待巴菲特能够选准时机进行并购。有投资人表示,公司价值的增长不是通过回购,而是通过并购以及做出他人所不敢的商业举措。伯克希尔现在虽然没有回购的限制要求,但不意味着公司就会停止寻找并购机会,只有当股票出现明显下跌时,回购才是一个合理的选项。

  因为伯克希尔公司现金储备的变化往往会和金融;疑瞎,巴菲特没有参与近期的并购可能对于市场而言,不是一件很糟糕的事情,而且并购高昂的价格对于伯克希尔来说会要付出一定代价的,或许回购是一个不错选择,相关股票基本面分析本网会持续更新!

  相关文章

  巴菲特满手现金等抄底_金融;媸北⒙?

  巴菲特头号重仓股值得投资吗?

  巴菲特股票止损理念

  以就是有关“「股指基金」巴菲特手握现金达历史高位_是看空信号吗?”的相关信息了,文章阅读到这里的小伙伴们应该都清楚了小编所讲的含义了吧,更多精彩内容可持续关注亿航财经网!

  
  • 相关推荐:
  •   
    关键词:希尔现金巴菲特

    上一篇:「600216股吧」股市要开始新周期了吗?

    下一篇:「西部矿业吧」冲击钻过硬层后的股票怎么走?

    声明文章旨在促进信息交流,不以盈利为目的,本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

    如需转载文章请保留链接:http://www.hypelighter.com/whpz/102762.html

    176-2052-5250

    联系热线

    手机在线

    手机扫一扫,随时随地在线关注最新财经行情动态,了解更多一手金融资讯。
    新浪微博添加关注
    在线咨询 分析顾问微信客服
    扫一扫添加微信
    广告合作Top
    长按图片 添加客服微信号
    十大靠谱网赌app - 官网